nouvelles de l'entreprise Inventaire de tissu Q en amont du PCB presque épuisé

Selon Caixin News, le marché en plein essor des serveurs d'IA a entraîné une augmentation de la demande de substrats PCB en amont,avec une dynamique de l'offre et de la demande de fils électroniques et de tissus électroniques domestiques restant serrée et des stocks presque épuisésAu cours du premier semestre de cette année, l'industrie a déjà subi cinq cycles de hausse des prix.Alors que les 7628 tissus électroniques traditionnels affichent une augmentation mensuelle de 17% à 18%Les prix des tissus électroniques spéciaux ultra-minces et extrêmement minces ont augmenté de plus de 140% depuis le début de l'année.

La flambée actuelle des prix des fils/tissus électroniques est entraînée par les forces combinées de la demande structurelle explosive provenant de l'informatique de l'IA et des pénuries rigides du côté de l'offre.

Du côté de la demande, le nombre de couches de PCB de serveurs d'IA a considérablement augmenté, l'utilisation de tissus électroniques haut de gamme par unité augmentant de 3 à 8 fois par rapport aux serveurs traditionnels.Cette tendance s'explique également par la demande de base des produits électroniques grand public et des PCB automobiles., en élargissant collectivement le marché.

Du côté de l'offre, les principaux fabricants ont activement réduit la production de tissus électroniques conventionnels,réaffectation des capacités vers des tissus spéciaux ultra-minces et à haute fréquence à marge plus élevée, ce qui aggrave les contraintes d'approvisionnement pour les spécifications standard.Combiné à des contrôles stricts sur les nouveaux ajouts de fours dans la période antérieure et de nouvelles lignes de production nécessitant jusqu'à deux ans pour construire la capacité à court terme ne peut pas être libérée, laissant l'inventaire de l'industrie proche de zéro et l'équilibre serré entre l'offre et la demande peu susceptibles de s'atténuer à court terme.

Les tissus Q haut de gamme, en particulier, sont devenus le principal segment de l'industrie, avec des barrières techniques et une rentabilité bien supérieures à celles des tissus électroniques traditionnels.Le tissu Q présente une constante diélectrique ultra-faible et un facteur de dissipation, améliorant considérablement l'efficacité de la transmission du signal à haute fréquence, le rendant idéal pour les serveurs d'IA de nouvelle génération, les modules optiques 1,6T/3,2T et le matériel informatique haut de gamme.Son utilisation par unité est 5 fois supérieure à celle des serveurs traditionnels..

Actuellement, l'approvisionnement mondial en tissu Q a longtemps été monopolisé par les entreprises japonaises.avec certains ayant déjà terminé des qualifications de client et réalisé des expéditions de petits volumes, ouvrant ainsi la voie à une future production de masse à grande échelle.

En regardant vers l'avenir, avec la saison de pointe traditionnelle pour l'industrie électronique dans la seconde moitié de l'année, combinée à la construction continue de l'infrastructure d'IA,Les prix des fils/tissus électroniques devraient maintenir leur trajectoire haussière, renforçant le double modèle de croissance de l'industrie en termes de volume et de prix.Le cycle de forte prospérité de l'industrie devrait persister.

Les institutions prévoient un écart entre l'offre et la demande de 113 millions de mètres pour le tissu électronique standard en 2026, l'écart pouvant augmenter davantage en 2027,en même temps que l'accélération de la substitution intérieure des produits haut de gamme.

En ce qui concerne les opportunités de marché des actions A, les investisseurs peuvent privilégier les principaux fabricants de tissus électroniques dotés d'une capacité suffisante et d'une gamme de produits haut de gamme,tout en gardant un œil sur les candidats de remplacement nationaux qui ont réalisé des percées dans la technologie du tissu Q. (Source: Everbright Securities Micro-Insights)

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Source: Everbright Securities Micro-Insights

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