Récemment, le secteur des circuits imprimés (PCB) est resté actif, avec des hausses significatives des cours des actions de sociétés telles que Concorde Electronics et Kexiang Corporation.Selon une étude menée par Shanghai Securities News, plusieurs entreprises de l'industrie ont signalé que les fabricants actuels de PCB connaissent une forte demande, entraînée par des facteurs tels que la hausse des prix des matières premières en amont (y compris les fils de cuivre,autres matériauxLes prix des véhicules à énergie nouvelle et à l'intelligence artificielle (IA) sont en hausse, et les prix des véhicules à énergie nouvelle et à l'intelligence artificielle sont en hausse.

Les spécialistes de l'industrie estiment qu'avec la reprise modérée de l'électronique grand public et la demande soutenue de véhicules à énergie nouvelle,la demande de PCB connexes tels que les serveurs et les modules optiques IA continuera d'être élevéeLa demande du marché devrait rester solide au second semestre, avec des taux d'utilisation élevés de la capacité de production des fabricants de PCB.en faisant une opportunité d'investissement qui mérite d'être prise en compte.

L'IA et les véhicules à énergie nouvelle stimulent la reprise de l'industrie des PCB.

"Nous avons déjà augmenté les prix de nos produits, et la plupart des entreprises de l'industrie ont un volume élevé de commandes et une capacité de production complète", a déclaré une source au sein de l'industrie des PCB,ajoutant que certaines usines peuvent désormais choisir et sélectionner les commandes.

Les circuits imprimés sont connus comme la "mère" de l'industrie électronique et sont des composants essentiels pour le support et la connexion électrique des composants électroniques,Ils constituent une nécessité fondamentale pour presque tous les appareils électroniques..

En ce qui concerne les raisons de l'augmentation des prix des PCB, plusieurs sociétés cotées ont déclaré: "Nous avons dû augmenter les prix des PCB en raison de l'augmentation des coûts des matières premières".

Les données montrent que les coûts directs des matières premières représentent plus de la moitié du coût total des PCB, les stratifiés revêtus de cuivre représentant plus de 30%, les feuilles de cuivre environ 9%,boules de soudure représentant environ 6%, et l'encre et les matières d'encre représentent environ 3%.

Une source de l'industrie a expliqué qu'en raison de la hausse continue des prix du cuivre et de la reprise de la fibre de verre électronique, entre autres facteurs,le prix des substrats de feuilles de cuivre (CCL) a augmenté régulièrement depuis mars, chaque substrat subissant des hausses de prix allant de 5 à 10 yuans.

En outre, la demande en aval de PCB se redresse et une nouvelle dynamique de croissance se dessine.et la demande de véhicules à énergie nouvelle reste forte. Plus important encore, l'IA est en train de devenir un nouveau moteur de croissance pour l'industrie, avec une demande soutenue de PCB liés aux serveurs d'IA et aux modules optiques d'IA", a déclaré un initié de l'industrie.l'offre et la demande de produits PCB liés à l'IA, telles que les cartes à haute couche et les cartes HDI (High-Density Interconnect), sont toutes deux fortes et la demande devrait rester solide au second semestre.

Les commentaires des fabricants en aval indiquent que l'offre de certaines variétés de PCB est devenue serrée.Les fabricants de PCB en amont connaissent une pénurie générale d'offres, ce qui pourrait entraîner des cycles de livraison plus longs si la situation persiste.

En effet, les performances des sociétés cotées au premier trimestre ont déjà reflété des signes de reprise dans l'industrie des PCB, montrant une tendance "non lente" en période hors saison. China Securities believes that the reason for the "non-sluggish" first quarter in the PCB sector in 2024 lies in the recovery of demand and the continuous improvement of product structure by major manufacturers.

Les initiés de l'industrie estiment qu'en raison des avantages significatifs de la vitesse de transmission, de la dissipation de chaleur et d'autres aspects,la demande d'IA devrait stimuler une croissance significative sur les marchés des cartes à haute couche et des cartes HDI, avec des taux de croissance nettement supérieurs à la moyenne de l'industrie.

Selon la prévision de Prismark, la production mondiale de l'industrie des PCB devrait continuer à croître à un taux de croissance annuel composé de 5,4% de 2024 à 2028, dépassant les 90 milliards de dollars d'ici 2028.,Le marché des cartes HDI devrait atteindre 14,58 milliards de dollars en 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 6,2% de 2023 à 2028, dépassant le taux de croissance moyen de l'industrie.

Plusieurs sociétés cotées répondent aux dernières évolutions:

Alors que le secteur accélère son redressement, les investisseurs se concentrent de plus en plus sur les dernières dynamiques opérationnelles et les situations de commandes des sociétés cotées concernées.

Concorde Electronics a déclaré lors d'une enquête institutionnelle que le volume des commandes de l'entreprise dans le secteur des serveurs augmentait rapidement.Leur deuxième phase à Zhuhai (y compris l'usine 2 et l'usine 3) se concentre principalement sur les produits de haute qualité tels que les cartes à haute couche.L'usine 2 de Zhuhai a commencé la production d'essai en juin, ajoutant une capacité de 60 000 mètres carrés par mois pour les PCB de haute couche,principalement utilisé dans les domaines de la communication et des serveurs.

Superb Electronics a indiqué que les commandes récentes pour son activité principale, y compris les cartes de circuits imprimés, ont augmenté par rapport aux périodes précédentes.La production et le fonctionnement de leur usine de PCB 3 sont normaux.Shennan Circuit a déclaré que le taux d'utilisation de la capacité de ses usines de PCB a augmenté par rapport au premier trimestre 2024,tandis que le taux d'utilisation des capacités de l'usine de substrat est resté relativement stable.

Shanghai Electric Group a déclaré qu'en tant que principal fournisseur coopérant avec les principaux clients étrangers d'IA pendant une période prolongée,Ils ont accéléré le projet de transformation technologique du HDI avec une valeur de production prévue de 550 millions de yuans.Sheng Hong Technology a révélé avoir obtenu la certification et l'industrialisation de ses produits HDI à 5 couches et 20 couches.

Dans le rapport de revenus de mai, Pengding Holdings a révélé que son bénéfice d'exploitation consolidé pour mai était de 2,122 milliards de yuans, ce qui représente une augmentation de 23,61% par rapport à la même période de l'année dernière.

En réponse à la reprise du marché et à la nouvelle demande d'IA, certaines sociétés cotées ont exprimé leur intention d'augmenter leurs investissements dans la recherche et le développement.Mankun Technology a déclaré qu'ils continueraient d'améliorer leur recherche et développement sur la technologie des PCB pour les produits serveurs basés sur leurs réserves existantes.Guanghe Technology lancera des projets de recherche et développement, axés sur les nouveaux produits, technologies, matériaux et procédés liés aux PCB,avec l'objectif d'optimiser en permanence leur structure de produitSheng Hong Technology a déjà mis en place la recherche et le développement de produits PCB pour les domaines susmentionnés, qui sont actuellement en phase d'échantillonnage.

En outre, la reprise de l'industrie des PCB a également entraîné une tendance au réchauffement dans la chaîne industrielle des matières premières en amont.Eisen Electronics a déclaré que ses solutions de revêtement et réactifs de support couvrent les processus de revêtement dans les emballages avancésLa production de films secs photosensibles utilisés dans la fabrication de PCB est stable.

- Je vous en prie.

Source: Shanghai Securities News (en anglais seulement)

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